GS Menkul Değerler SSS
Alım Satım Sorularınız Yanıtlandı

Yatırım sorularınıza hızlı yanıtlar bulun! Hesap kurulumu ve fonlamadan gelişmiş ticaret stratejilerine kadar Forex, Hisse Senetleri, Kripto ve daha fazlası hakkında uzman görüşleri almak için kapsamlı SSS bölümümüzü keşfedin.

Çok basit olarak, finansal ticaret finansal araçların alım satımıdır. Bu araçlar birçok şekilde olabilir, ancak ana kategorilerden bazıları şunlardır:

  • Hisseler – Apple, Google, HSBC gibi bir şirketteki küçük sahiplik birimleri
  • Endeksler – tek bir sayı olarak temsil edilen bir grup şirketin değeri, örneğin FTSE 100, S&P 500, Nikkei 225
  • Forex – pound, dolar, euro dahil olmak üzere küresel para birimleri
  • Emtialar – fiziksel varlıklar, hammaddeler ve tarım ürünleri, örneğin altın, petrol, mısır


İnsanlar ve şirketler genellikle kendileri veya işleri için varlıklara ihtiyaç duyduklarından finansal araçların ticaretini yaparlar. Örneğin, Avrupa’dan ABD’ye seyahat ediyor ve avroyu dolara çevirmek istiyor olabilirsiniz. Bunu yapmak için forex piyasasına katılırsınız.

Ya da bir dizüstü bilgisayar üreticisi, bilgisayarlarının bileşenlerini oluşturmak için büyük miktarda alüminyum sevkiyatına ihtiyaç duyabilir. Firma metali satın alırken emtia piyasasına katılmış olacaktır.

Ancak, çoğu zaman finansal yatırımcıların varlıklara hiç ihtiyacı yoktur. Sadece fiyattaki hareketlerden, örneğin düşükten alıp yüksekten satarak kar elde etmeye çalışırlar.

Diğer tüm piyasa türleri gibi, finansal piyasalar da alıcı ve satıcıların ticaret yapmak için bir araya geldiği yerlerdir. Bunlar genellikle tüccarların belirli bir varlık türünü takas etmek için buluştukları fiziksel yerlerdir, örn:

  • Londra Menkul Kıymetler Borsası’ndaki (LSE) hisseler
  • Chicago Ticaret Borsası’ndaki (CME) Emtia Ürünleri

Ancak bunlar elektronik sistemler de olabilir, örneğin:

  • NASDAQ borsası

  • Forex piyasası (esasen büyük bankalar ve döviz sağlayıcılarından oluşan bir ağ)

Bu kursun ilerleyen bölümlerinde farklı piyasa türlerini daha ayrıntılı olarak inceleyeceğiz.

Finansal piyasalar, tüm alıcı ve satıcıların aynı yerde – bazen gerçek anlamda, bazen elektronik olarak, bazen de her ikisi birden – bulunması nedeniyle yatırımcıların varlıklarını hızlı ve kolay bir şekilde takas etmelerini sağlar.

Ayrıca, dolandırıcılık ve yasadışı faaliyetleri azaltmaya yardımcı olan çok katı kural ve düzenlemelere sahip olma eğilimindedirler. Örneğin, düzenlenmiş bir emtia borsasından bir miktar pamuk satın almak isterseniz, önceden bir dizi kalite kontrolünden geçtiğini bilerek, incelemeye gerek kalmadan satın alabilirsiniz.

Biliyor muydunuz?

Farklı finansal piyasaların sayısı ve çeşitliliğine rağmen, insanlar ‘piyasadan’ bahsettiklerinde genellikle hisse senetleri ve hisselerin değerinden bahsediyorlar.
Piyasa ‘yükselmişse’, ortalama olarak hisseler iyi performans gösteriyor demektir. Bunun nedeni, hisse senedi alım satımının finansal piyasalara katılmanın en yaygın bilinen ve anlaşılan yöntemi olmasıdır.

Ders özeti

  • Finansal ticaret, finansal araçların alım ve satımıdır.
  • Hisse senetleri, endeksler, forex ve emtialar dahil olmak üzere birçok finansal varlık türü vardır.
  • Çoğu zaman finansal tüccarlar varlıkları istemez veya onlara ihtiyaç duymaz – kar elde etmek için ticaret yaparlar.
  • Finansal piyasalar alıcı ve satıcıların ticaret yapmak için geldiği yerlerdir
  • Piyasalar dolandırıcılığı azaltmak, işlem maliyetlerini düşük tutmak ve verimliliği artırmak için düzenlenmektedir.

Bir gün tüm birikimlerinizi saklamak için yatağınızın altına koymaya karar verdiğinizi düşünün. Daha sonra bu parayı tamamen unutup bir yıl boyunca kendi haline bıraksaydınız, para büyümeyecekti. İlk etapta oraya koyduğunuz parayla tamamen aynı miktarda para olurdu.
Aslında, gerçek anlamda, muhtemelen oraya koyduğunuzdan daha az değerli olurdu, çünkü aradan geçen sürede yaşam maliyeti muhtemelen artmıştır.

Şimdi, bu parayı hisse senedi veya emtia gibi finansal varlıklar satın almak için kullandığınızı düşünün. Paranız atıl durmak yerine, bu hisselerin veya emtiaların değeri yükselebileceğinden çok daha büyük bir büyüme potansiyeline sahip olurdu. Tabii ki değerlerinin düşme riski de her zaman vardır.

Finansal piyasalarda alım satım yapmak, bu riski potansiyel ödülle dengelemek ve lehinize hareket etmesi muhtemel varlıkları seçmekle ilgilidir. Göreceğimiz gibi, bunu mantıklı ve akıllıca yaparsanız, ödüller paranızın bir banka hesabında (veya yatağın altında) durmasına izin vermekten çok daha büyük olabilir.

Yukarıda tanımladığımız şeye ‘yatırım’ denir ve esasen finansal varlıkların birkaç ay veya yıl boyunca satın alınmasını ve elde tutulmasını içeren uzun vadeli bir finansal ticaret şeklidir.

Aslında, finansal piyasalara zaten bir şekilde yatırım yapıyor olmanız oldukça muhtemeldir – muhtemelen sadece pasif olarak. Örneğin bir emeklilik planınız varsa, şu anda kazandığınız parayı büyüyeceği ve emekli olduğunuzda daha değerli olacağı beklentisiyle yatırıyorsunuz demektir.

Emeklilik şirketleri genellikle bir yönetim ücreti karşılığında bu parayı sizin için yatırır. Ancak çoğu durumda, paranızı hangi finansal araçlara yatıracağınız konusunda söz sahibi olabilirsiniz. Aşağıdaki tablonun da gösterdiği gibi, şimdi alacağınız birkaç basit kararın gelecekte dramatik bir etkisi olabilir.

Grafiğe baktığınızda, 1986 yılında nakit olarak biriktirilen 100 sterlinin 2014 yılında enflasyon nedeniyle sadece 38 sterlin değerinde olacağını görebilirsiniz. Bu 100 sterlini Birleşik Krallık borsasına yatırmış olsaydınız yaklaşık 1120 sterlin getiri elde edebilirdiniz.


Ancak finansal piyasalara katılmanın tek yolu uzun vadeli yatırım yapmak değildir, bazen spekülasyon olarak da bilinen aktif ticaret de vardır.


Yatırımcılar genellikle varlıkların uzun vadeli değerine odaklanır ve gelecekte iyi performans gösterecek bir portföy oluşturmaya çalışırken, aktif yatırımcılar kısa vadeli piyasa hareketlerine odaklanma eğilimindedir ve bazı katılımcılar günde yüzlerce işlem yapar.


İster uzun oyuna odaklanmayı, yılda yalnızca birkaç işlem yapmayı seçin, ister fiyattaki her küçük hareketin bir fırsatı temsil ettiğine inanın, bu tamamen size, kişiliğinize ve ticarete ne kadar zaman ayırabileceğinize bağlıdır.


Bu konuyu ‘Planlama ve risk yönetimi’ kursunda ayrıntılı olarak ele alıyoruz, ancak şimdilik ticaret yapmanın birçok farklı yolu ve birçok farklı tüccar türü olduğunu belirtmek önemlidir. İlgi alanlarınız, becerileriniz veya öncelikleriniz ne olursa olsun, her zaman size uygun bir ticaret şekli vardır.


Tüccarlar arasındaki temel farklardan biri, ticaretini yaptıkları varlık türüdür ve bir sonraki derste bakmaya başlayacağımız şey de budur…


Özet

Finansal ticaret, paranızın büyümesi için potansiyel sağlar, ancak her zaman para kaybetme riskiniz de vardır.
Yatırım, varlıkların uzun vadeli değerine odaklanır.
Aktif ticaret, fiyattaki daha kısa vadeli hareketlere odaklanır.

Eğer daha önce tatile gittiyseniz ve diyelim ki poundu euroya çevirdiyseniz, o zaman forex piyasasına katılmışsınız demektir. Basitçe söylemek gerekirse:

Forex, bireylerin ve işletmelerin bir para birimini diğerine dönüştürme şeklidir.


Döviz, FX veya döviz piyasası olarak da bilinen Forex, dünyanın en büyük finans piyasasıdır. Her gün ortalama 5 trilyon doların üzerinde işlem gerçekleşmektedir. Bu, dünyanın en büyük borsası olan New York Borsası’ndan (NYSE) yaklaşık 100 kat daha fazladır.


Forex, bireyler ve işletmeler tarafından alınıp satılmasının yanı sıra finansal kurumlar, merkez bankaları ve hükümetler için de önemlidir. Bir para biriminde para kazanan şirketlerin başka bir para biriminde mal ve hizmetler için ödeme yapmasına olanak tanıyarak uluslararası ticareti ve yatırımı kolaylaştırır.

Hızlı bir kâr elde etmek isteyen bireysel spekülatörlerden dolaşımdaki para miktarını kontrol etmeye çalışan merkez bankalarına kadar herhangi bir zamanda forex ticareti yapmak isteyen çok sayıda piyasa katılımcısı vardır.


Bununla birlikte, forex piyasasının açık ara en önemli oyuncuları büyük uluslararası bankalardır. Aralarında Citigroup, Deutsche Bank, Barclays, JPMorgan ve UBS küresel forex ticaretinin yaklaşık %50’sini oluşturmaktadır.

Bireyler ve işletmeler forex piyasasına iki ana nedenden dolayı katılırlar:


Spekülasyon


Forex işlemlerinin büyük çoğunluğu sadece para kazanmak için yapılır. Bu, ticareti yapan kişi veya kurumun para birimini teslim alma planları olmadığı, sadece piyasadaki hareketlerden kar elde etmek istedikleri anlamına gelir.


Büyük finans kuruluşları her zaman forex fiyatlarındaki küçük değişikliklerden kâr elde etmek istediğinden, gün boyunca birçok büyük işlem gerçekleşebilir. Bu faaliyet, döviz kurlarının dünyadaki en tutarlı şekilde değişken finansal piyasalardan bazıları olduğu anlamına gelir – bu da spekülatörlerin para kazanması için daha fazla fırsat sağlar.


Başka bir ülkede mal veya hizmet satın almak para birimi


Farklı bölgelerdeki iki kuruluş arasında her işlem yapıldığında, değiş tokuş edilen mal veya hizmetlerin bedelini ödemek için bir döviz işleminin gerçekleşmesi gerekir. Bunun gibi işlemler küresel olarak her gün, her saniye gerçekleşir.


İşlem sayısına rağmen, işlem gören döviz miktarı büyük spekülatörler tarafından yapılan işlemlere kıyasla genellikle çok küçüktür. Bu nedenle ticari işlemlerin kısa vadeli piyasa oranları üzerinde büyük bir etkisi olmama eğilimindedir.

Hisse senedi ticaretinin aksine, forex tezgah üstü (OTC) bir piyasadır. Bu, para birimlerinin bir borsa yerine doğrudan iki taraf arasında değiş tokuş edildiği anlamına gelir.

Forex piyasası, küresel bir banka ağı aracılığıyla elektronik olarak yönetilir – merkezi bir konumu yoktur ve işlemler, seçtiğiniz bir forex brokeri aracılığıyla her yerde gerçekleşebilir. Bu aynı zamanda, dört büyük forex ticaret merkezinden (Londra, New York, Sidney ve Tokyo) herhangi birinde işlem saatleri içinde olduğu sürece istediğiniz zaman forex ticareti yapabileceğiniz anlamına gelir.

Forex işlem saatleri: Nisan-Ekim (İngiltere saati)


Pratikte bu, çoğu forex çiftinde her hafta Pazar günü 21:00 veya 22:00 (Birleşik Krallık saati) ile Cuma günü 21:00 veya 22:00 (Birleşik Krallık saati) arasında işlem yapabileceğiniz anlamına gelir. Kesin saatler İngiltere, ABD ve Avustralya’daki yaz saati değişiklikleri nedeniyle değişebilir.

Forex fiyatları her zaman Avustralya doları ve avro anlamına gelen AUD/EUR gibi çiftler halinde kote edilir. Bunun nedeni, Avustralya doları satın almak istiyorsanız, euro gibi başka bir para birimiyle satın almanız gerektiğidir.


Forex ticareti yaparken aynı anda bir para birimini SATARKEN diğerini ALIRSINIZ.


Bir çiftteki her para birimi üç harfli bir para birimi kodu ile bilinir. Genel olarak ilk iki harf ülkeyi/bölgeyi, son harf ise para birimini temsil eder. Örnek olarak USD/JPY’yi ele alalım:


USD, ABD doları anlamına gelirken JPY, Japon yenini temsil eder.


Özet

  • Forex, bireylerin ve işletmelerin bir para birimini diğerine dönüştürme yöntemidir
  • Pazardaki ana oyuncular büyük uluslararası bankalardır
  • İşlemlerin büyük çoğunluğunu spekülasyon oluşturuyor
  • İşlemlerin bir borsa yerine doğrudan iki taraf arasında gerçekleştiği tezgah üstü (OTC) bir piyasadır
  • Forex çiftler halinde işlem görür – aynı anda bir para birimi alırken diğerini satarsınız.
  • Her çiftteki ilk para birimi temel veya birincil para birimidir. İkincisi teklif veya karşı para birimidir.

İnsanların ticaret veya yatırım hakkında konuştuklarını duyduğunuzda, büyük olasılıkla hisse senedi ticaretinden bahsediyor olacaklardır. Bu, finansal piyasalarda işlem yapmanın en popüler – ve en geleneksel – yollarından biridir. Özellikle de bireysel yatırımcılar arasında.

Bir önceki derste gördüğümüz gibi, bir emeklilik planınız varsa, büyük olasılıkla zaten bir şekilde hisse senetlerine yatırım yapıyorsunuzdur. Ama hisse senedi nedir? Ve nasıl çalışırlar?


Hisse, bir şirketteki mülkiyet birimidir.


Dolayısıyla, belirli bir şirketin değeri 10.000 £ ise ve 2000 hisse ihraç etmişse, her bir hissenin değeri 5 £ (10.000 ÷ 2000) olacaktır.


Hisse fiyatı dalgalandıkça, şirketin değeri de dalgalanır. Bir şirketten hisse satın alan yatırımcılar, şirketin değerinin artacağını ve böylece hisselerini daha yüksek bir fiyattan satabileceklerini umarlar.

Para toplamak için

Yatırımcıların şirketin bir kısmını satın almasına izin vererek, yönetim işe geri koymak için sermaye toplayabilir. Örneğin, başka bölgelere açılmak veya yeni bir ürün serisi başlatmak için ekstra nakde ihtiyaç duyabilirler.


Fonlar akıllıca kullanılırsa ve bunun sonucunda şirket daha kârlı hale gelirse, hisse fiyatının – ve dolayısıyla işletmenin – değerinin artması gerekir.


Bu, şirket ve hissedarlarının birbirlerine büyük ölçüde bağımlı oldukları anlamına gelir. Şirketin fon toplamak için hissedarlara ihtiyacı vardır ve hissedarlar şirketin yatırımlarını işi büyütmek için kullanacağını umarlar – böylece kar elde edebilirler.

Hisse fiyatları aylarca oldukça sabit kalabilir veya hızla hareket edebilir. Bir hissenin dalgalanma miktarı onun oynaklığı olarak bilinir.

Bir hisse fiyatının yukarı ya da aşağı hareket etmesi temelde arz ve talep yasalarına dayanır. Esasen, bir hisseyi satmak yerine satın almak isteyenlerin sayısı daha fazlaysa, hisse daha fazla rağbet gördüğü için fiyat yükselecektir (‘talep’ ‘arzı’ aşar). Tersine, arz talepten fazlaysa fiyat düşecektir.

Arz ve talep seviyeleri fiyatları nasıl etkiliyor?


Arz ve talep birçok faktörden etkilenebilir, ancak bunlardan başlıca ikisi şunlardır:


Kazançlar


Bunlar bir işletmenin elde ettiği kârlardır. Kazançlar beklenenden daha iyiyse, hisse fiyatı genellikle yükselir. Kazançlar hayal kırıklığına uğratırsa, hisse fiyatının düşmesi muhtemeldir. Şirketler genellikle çeyrek, yarım veya tam yıl gibi belirli bir zaman dilimi için kazanç duyuruları yayınlama eğilimindedir. Firmanın hisse fiyatı, özellikle rakamlar beklenenden önemli ölçüde daha iyi veya daha kötüyse, açıklamadan hemen önce ve sonra özellikle değişken olabilir.


Belirli şirketlerin kazanç sonuçlarını ne zaman açıklayacaklarını görmek için bir ekonomik takvim kullanabilirsiniz.

Duyarlılık


Bu belki de bir hisse fiyatındaki en karmaşık ve önemli faktördür. Hisse fiyatları, şirketin gelecekteki performansına ilişkin beklentilere güçlü bir şekilde tepki verme eğilimindedir. Bu beklentiler, yaklaşan sektör mevzuatı, kamuoyunun şirketin yönetim ekibine olan inancı veya ekonominin genel sağlığı gibi bir dizi faktöre dayanmaktadır.


Özet

  • Hisse, bir şirketteki sahiplik birimidir
  • Şirketler, genellikle tekrar işe yatırım yapmak üzere para toplamak için hisse senedi arz ederler
  • Hisse fiyatları şunlardan etkilenir: arz ve talep, kazanç rakamları ve piyasa duyarlılığı

Çoğu büyük hisse senedi borsada işlem görmektedir. Bu, hisselerin alınıp satıldığı belirli borsalardan oluşan küresel bir ağ için kullanılan genel bir terimdir.


Örneğin, Birleşik Krallık hisselerinin çoğunluğu Londra Borsası’nda (LSE) işlem görürken, ABD hisselerinin çoğu New York Borsası (NYSE) veya NASDAQ’ta bulunabilir.


Bu borsalar, alıcı ve satıcıların bir araya gelerek hisse senetlerinin işlem görmesi için pazarlık yaptığı, yüksek düzeyde düzenlenmiş pazar yerleridir. Yalnızca belirli nitelikli kişilerin borsada fiziksel olarak işlem yapmasına izin verilir, bu nedenle yatırımcıların genellikle aracı olarak hareket edecek bir borsacıya ihtiyacı vardır.

FTSE 100, Dow Jones veya Nikkei 225 gibi hisse senedi endekslerini daha önce duymuş olabilirsiniz. Haberlerde ya da gazetelerin iş dünyası bölümünde genellikle ne kadar yukarı ya da aşağı hareket ettiklerini belirten bir değerle birlikte verilen sayılar.

Ama bunlar nedir? Ve neyi temsil ediyorlar?

Hisse senedi endeksi, borsanın belirli bir bölümünün değerinin ölçümüdür.

Bu ‘borsanın belirli bir bölümü’ olabilir:

Bir borsa (Tokyo Borsası veya NASDAQ gibi)

Bir bölge (Avrupa veya Asya gibi)

Veya bir sektör (enerji, elektronik, emlak, vb.)

Örneğin FTSE 100, Londra Borsası’nda işlem gören en büyük 100 şirketi temsil eden bir sayıdır.

Ortalama olarak bu şirketlerin hisse fiyatları yükselirse, FTSE 100 de onlarla birlikte yükselecektir. Ve eğer hisse fiyatları düşerse, düşecektir.

Hisse senedi endeksleri, tüccarlara ve yatırımcılara bir borsanın, bölgenin veya sektörün nasıl performans gösterdiğine dair bir gösterge verir.

Örneğin ASX 200, Avustralya’daki en büyük 200 şirketin performansını takip eder. ASX 200 yükselmeye başlarsa, ortalama olarak bu şirketler iyi performans gösteriyor demektir. Yükselen bir ASX 200, yatırımcılara genel olarak Avustralya borsasının durumunun iyiye gittiğini söyler.

Ve eğer Avustralya borsası yükselişteyse, o zaman çoğu zaman tüm Avustralya ekonomisi iyi durumda olma eğilimindedir. Dolayısıyla, büyük hisse senedi endekslerinin fiyatlarındaki hareketler genellikle yatırımcılara tüm bir ülkenin sağlığı hakkında bir gösterge verebilir.


Bir sonraki işleminizi planlarken bu önemli bir bilgidir.

Çoğu büyük endeks ya kapitalizasyon ağırlıklı ya da fiyat ağırlıklı bir sistem kullanılarak hesaplanır.

Kapitalizasyon ağırlıklı sistem

Hisse senedi endekslerinin çoğu tarafından kullanılan bu sistem, endeksin bir bütün olarak değerini hesaplarken her bir şirketin büyüklüğünü dikkate alır. Dolayısıyla, belirli bir şirketin değeri ne kadar fazlaysa, hisse fiyatı endeksi o kadar fazla etkileyecektir.

Belirli bir şirketin ne kadar değerli olduğunu, hisse fiyatını ihraç edilen hisse sayısıyla çarparak söyleyebilirsiniz. Buna piyasa değeri denir.

FTSE 100 bu yöntem kullanılarak hesaplanır. Dolayısıyla, örneğin BP, Barclays’in iki katı büyüklüğünde bir değere sahipse, BP’nin hisse fiyatındaki herhangi bir değişiklik, FTSE 100 üzerinde Barclays için benzer bir değişiklikten iki kat daha büyük bir etkiye sahip olacaktır.

Bu sistemi kullanan diğer endeksler arasında S&P 500, NASDAQ-100, Hang Seng, CAC 40, IBEX 35 ve ASX 200 bulunmaktadır.

Fiyat ağırlıklı sistem

Bu yöntem, endeksteki şirketlerin toplam büyüklüklerinden ziyade gerçek hisse fiyatlarına dayanmaktadır.

Hisse fiyatı ne kadar yüksekse, o şirketin endeksin değeri üzerindeki etkisi de o kadar fazla olur. Örneğin, 100 dolardan işlem gören bir hisse senedi, sadece 20 dolardan işlem gören bir hisse senedinden beş kat daha fazla etkiye sahip olacaktır.

Bu sistemi kullanan sadece iki büyük endeks Dow Jones Endüstriyel Ortalaması ve Nikkei 225’tir.

Endeksler etkin bir şekilde sadece sayılardan oluştuğu için, onları doğrudan alıp satamazsınız. Sahip olunacak bir varlık ve takas edilecek bir şey yoktur. Bu nedenle, bir endeksin fiyatı üzerinden işlem yapmak için, performansını yansıtan bir ürün seçmeniz gerekir. Bunu yapan birkaç ürün vardır:

Endeks fonu

Belirli bir hisse senedi endeksinin hareketlerini taklit etmeye çalışan özel bir yatırım fonu. Endeks fonlarına bir fon yöneticisi aracılığıyla yatırım yapabilirsiniz.

Borsa yatırım fonu (ETF)

Bir borsada hisse senedi gibi alınıp satılabilen farklı bir endeks fonu türüdür. Tıpkı hisse senetleri gibi, ETF’lerin fiyatı da alınıp satıldıkça işlem günü boyunca değişebilir. Şu anda dünyanın en büyük ETF’si, şaşırtıcı olmayan bir şekilde S&P 500’ü izleyen SPDR S&P 500’dür.

Türevler

Fiyatlarını temel bir enstrümanın performansından alan finansal ürünler. Örneğin: vadeli işlemler, opsiyonlar, ikili opsiyonlar, spread bahisleri veya fark sözleşmeleri (CFD’ler).

Özet

  • Sermaye ağırlıklı endeksler, bileşen şirketlerinin büyüklüğüne göre hesaplanır.
  • Fiyat ağırlıklı endeksler hisse fiyatlarına dayanmaktadır.
  • Hisse senedi endeksleri sadece sayılardan ibarettir, bu nedenle doğrudan ticaret yapamazsınız. Fon veya türev kullanmanız gerekir.

Emtialar fiziksel varlıklardır. Hisse senetleri, endeksler veya para birimlerinin aksine, topraktan çıkarılan, yetiştirilen veya çıkarılan hammaddelerdir. Bazı örnekler şunlardır:

Resmi olarak takas edilebilirBir emtia, nerede üretilmiş, çıkarılmış veya yetiştirilmiş olursa olsun, aynı türden başka bir emtia ile tamamen değiştirilebilir olmalıdır.


Örneğin, bir emtia tüccarı için altın altındır. Nereden çıkarıldığı önemli değildir. Avustralya’da çıkarılan bir ons altın, Çin’de, ABD’de ya da Tanzanya’da çıkarılan bir ons altınla tamamen aynı değerdedir.


Aynı şey, belirli asgari kalite veya saflık standartlarını karşıladıkları sürece doğal gaz, pamuk ve bakır gibi diğer emtialar için de söylenebilir.


Ekonomistler buna değiştirilebilir olma adını verir ve büyük miktarlarda emtianın bir borsada nispeten hızlı ve kolay bir şekilde alınıp satılabileceği anlamına gelir. Bunun nedeni, her tüccarın eşdeğer varlıkları incelemeye ya da nerede veya nasıl üretildiklerini bulmaya gerek kalmadan alıp sattıklarından emin olabilmesidir.

Emtialar genellikle iki gruba ayrılır:

Yumuşak emtialar

Bunlar tarımsal emtialar olup, madenden çıkarılmaktan ziyade çiftçilikle elde edilirler. Mevsimsel büyüme döngülerine, hava koşullarına ve bozulmaya karşı hassas olduklarından kısa vadede çok değişken olma eğilimindedirler ve bu da fiyatları aniden ve dramatik bir şekilde etkileyebilir.

Sert emtialar

Bunlar genellikle topraktan çıkarılır veya diğer doğal kaynaklardan elde edilir. Sert emtiaların işlenmesi ve taşınması genellikle yumuşak emtialara göre daha kolaydır ve endüstriyel sürece daha kolay entegre edilirler.

Emtiaların ekolojik sektörlerine göre sınıflandırıldığını da görebilirsiniz:

  • Enerji (petrol ve gaz)
  • Metal (altın, gümüş, bakır, kurşun, vb.)
  • Tarım (buğday, kahve, hayvancılık, vb.)

Emtia ticareti yapmanın iki ana yolu vardır:
Spot piyasa

Spot piyasa, finansal varlıkların nakit karşılığında satıldığı ve hemen orada ve o anda takas edildiği yerdir. Yani, eğer ihtiyacınız varsa Anında teslimat bir emtia için spot piyasaya yönelirsiniz.

Örneğin, endüstriyel borular üreten bir işletme işlettiğinizi varsayalım. Kısa süre önce büyük miktarda bakır boru siparişi aldınız, ancak depoda hiç kalmadı. Bakıra hemen ihtiyacınız var, bu yüzden en iyi seçeneğiniz spot piyasaya gidip biraz satın almak.

Benzer şekilde, bir maden şirketiniz olsaydı ve elinizden hemen çıkarmak istediğiniz bir miktar bakır olsaydı, bunu spot piyasada satmaya çalışırdınız.

Ticareti yapılan emtia miktarının büyüklüğü ve bu işlemlerin küresel niteliği nedeniyle, spot piyasada belirlenmiş standartlar kullanılır, böylece tüccarlar görsel bir incelemeye ihtiyaç duymadan emtiaları hızlı bir şekilde alıp satabilir.

Vadeli işlemler piyasası


Vadeli işlemler piyasası, alıcı ve satıcıların birbirleriyle alışveriş yapmayı kabul ettikleri bir yerdir. Bir varlığın belirli bir miktarının gelecekte sabit bir tarihte, bugünden kararlaştırılan bir fiyat üzerinden satın alınması.

Söz konusu varlıklar borsada fiziksel olarak işlem görmez, bu nedenle katılımcılar bunun yerine vadeli işlem sözleşmeleri alıp satarlar. Bu, tüccarların herhangi bir noktada emtiaya sahip olmak zorunda kalmadan emtia fiyatı üzerinde spekülasyon yapmalarını sağlar, çünkü sözleşmeler gerçek teslimat tarihinden önce satılabilir veya kapatılabilir.


Bu da, örneğin sığır fiyatlarına göre işlem yapmak istiyorsanız, ancak birkaç ay içinde kapınıza birkaç sürü canlı inek teslim edilmesini istemiyorsanız özellikle yararlıdır…


Vadeli işlem sözleşmeleri genellikle daha sonraki bir tarihte fiziksel emtia takası yapmak isteyen bireyler ve şirketler tarafından kullanılsa da, ağırlıklı olarak spekülasyon ve riskten korunma amacıyla kullanılır.


Vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatının, spot piyasada aynı emtianın aynı miktarda alım veya satımından farklı olma eğiliminde olduğunu da belirtmek gerekir. Bunun nedeni, satıcının emtiayı tutma ve daha sonra alıcıya taşıma maliyeti gibi gelecekteki riskleri ve masrafları hesaba katması gerektiğidir. Bu nedenle vadeli işlem sözleşmeleri spot fiyatlar yerine vadeli fiyatlar kullanılarak değerlenir.

Dört ana emtia vadeli işlem tüccarı türü vardır.

Üreticiler
Bunlar, emtia üreten veya çıkaran ve gelecekteki fiyat hareketleri riskini dengelemek için vadeli işlem sözleşmesi yapan şirketler/bireylerdir. Örneğin, bir kahve çiftçisiyseniz ve ürününüzü belirli bir tarihte belirli bir fiyata satmayı kabul ederseniz, bu arada kahve fiyatları düşse bile o tarihte garantili bir gelire sahip olursunuz.

Spekülatörler
Bunlar yalnızca emtia fiyat hareketlerinden kar elde etmek isteyen tüccarlardır. Genellikle fiziksel emtianın kendisine sahip olmakla ilgilenmezler.

Hedgers
Bunlar, diğer menkul kıymetlerdeki aşağı yönlü hareketlere karşı koruma sağlamak için portföylerinde emtia bulunduran orta veya uzun vadeli yatırımcılardır. Emtialar, belirli hisse senetleri ve tahvillere zıt yönde (veya en azından bağlantısız bir yönde) hareket etme eğilimindedir. Örneğin, bir borsa çöküşü durumunda, emtia tutan yatırımcılar, yalnızca hisse bazlı portföylere sahip olanlar kadar kötü bir şekilde zarar görmeyebilir. Özellikle altın ‘güvenli bir liman’ olarak görülmekte ve hisse senetleri istikrarsız olduğunda önemli miktarda yatırım almaktadır.

Komisyoncular
Bunlar, müşterileri adına emtia sözleşmeleri alıp satan firmalar veya bireylerdir.

Özet

  • Emtialar, madencilik, tarım veya topraktan çıkarılan fiziksel varlıklardır
  • Bunlar yumuşak emtialar (tarımsal) veya sert emtialar (enerji ve metaller) olabilir
  • Spot veya vadeli işlemler piyasasında işlem görürler
  • Spot piyasa genellikle fiziksel emtianın alıcıları ve satıcıları içindir, vadeli işlemler piyasası ise spekülatörler ve hedgerlar tarafından domine edilme eğilimindedir

Emtialar, belirli bir emtia türünde uzmanlaşmış bir dizi borsada alınıp satılır.

LIFFE
Londra Uluslararası Finansal Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası, Avrupa’daki en büyük emtia ticaret platformudur
Uzmanlık
Yumuşak emtialar: kakao, buğday, kahve, şeker, mısır

New York Ticaret Borsası (NYMEX)
Dünyanın en büyük fiziki emtia vadeli işlem borsası
Uzmanlık alanı
Enerji ve metaller: ham petrol, doğal gaz, kalorifer yakıtı, RBOB kurşunsuz gaz, altın, gümüş, bakır, platin, paladyum

Londra Metal Borsası
Dünyanın önde gelen demir dışı metaller piyasası
Speciality
Demir içermeyen metaller: alüminyum, bakır, kalay, nikel, çinko, kurşun, alüminyum alaşımı, kobalt

ICE Futures US
Lider bir küresel yumuşak emtia vadeli işlem ve opsiyon borsası
Speciality
Yumuşak emtialar: şeker, pamuk, kakao, kahve, portakal suyu

Chicago Board of Trade (CBOT)
Dünyanın en eski vadeli işlem ve opsiyon borsası
Özel
Tahıllar: mısır, soya fasulyesi, soya yağı, soya küspesi buğday, yulaf, kaba pirinç

Sözleşme büyüklüğü
Emtia vadeli işlemleri sözleşmeler halinde işlem görür. Her emtia piyasası, işlem gördüğü vadeli işlemler borsası tarafından belirlenen standart bir boyuta sahiptir. Emtialar genellikle büyük miktarlarda alınıp satıldığından, sözleşme boyutu da büyük olma eğilimindedir.


Örnek olarak altını ele alalım. Altın vadeli işlemleri için sözleşme büyüklüğü 100 troy onstur. Yani altın ons başına 1100 dolardan işlem görüyorsa ve siz sadece bir kontrat satın alırsanız, kontratınız 110.000 dolar (1100 x 100 ons) değerinde olacaktır.


Küçük yatırımcıların genellikle bu kadar büyük miktarlarda paraya erişimi yoktur, bu nedenle tıpkı forex ticareti yaparken olduğu gibi, genellikle kaldıraçla emtia vadeli işlemleri yapabilirsiniz. Birçok borsa ve broker, standart bir sözleşmenin boyutunun %10’u ile %50’si arasında olma eğiliminde olan ‘mini’ sözleşmeler de sunar.


Hem standart hem de mini sözleşme boyutlarının emtia türüne bağlı olarak büyük ölçüde değiştiğini unutmamak çok önemlidir – bu nedenle bir işlem yapmadan önce sözleşme boyutunu dikkatlice kontrol etmek hayati önem taşır.

Tüm ticarette olduğu gibi, emtia fiyatlarını etkileyen en önemli faktör arz ve talep arasındaki dengedir.

Örneğin, dolaşımdaki miktarı artıran iyi bir pamuk mahsulü varsa – pamuğun fiyatı düşecektir (talebin aynı kaldığı varsayılırsa). Öte yandan, giysi üreticileri ve pamuk kullanan diğer şirketler daha fazla pamuğa ihtiyaç duyarsa, ancak üreticiler bu talebi karşılayacak kapasiteye sahip değilse, fiyat artacaktır.

Emtia fiyatlarını yönlendiren diğer faktörler şunlardır:

Hava durumu
Tarımsal ürünler, hasadı etkilediği için özellikle hava durumuna bağlıdır. Kötü bir hasat düşük arzla sonuçlanacak ve fiyatların yükselmesine neden olacaktır.

Ekonomik ve siyasi faktörler
Savaş veya siyasi huzursuzluk gibi olayların fiyatlar üzerinde büyük etkisi olabilir. Örneğin, Orta Doğu’daki çalkantılar arz tarafındaki belirsizlikler nedeniyle petrol fiyatlarının dalgalanmasına neden olmaktadır.

ABD doları
Emtialar normalde ABD doları cinsinden fiyatlandırılır, bu nedenle fiyatları genellikle dolarla ters orantılı olarak hareket eder. Doların fiyatı düşerse, aynı miktarda emtia satın almak için daha fazla dolar gerekir – bu nedenle emtia fiyatı yükselir. Tersine, dolar yükselirse, her şey eşit olduğunda emtia satın almak daha ucuz olur.

Özet

  • Emtialar özel borsalarda sözleşmelerle alınıp satılır
  • Sözleşme büyüklükleri ticareti yapılan emtianın türüne göre değişmekle birlikte çok büyük olma eğilimindedir
  • Ancak, daha küçük yatırımcılar genellikle kaldıraç kullanarak emtia vadeli işlemlerini alıp satabilirler
  • Emtia fiyatları genellikle çok değişkendir ve arz ve talep, hava durumu, jeopolitik faktörler ve ABD dolarının değerinden etkilenir.

Select from a variety of funding methods and begin your trading journey effortlessly.

Start Trading Now
NAVIGATE
Trading platforms
Trading Instruments
Useful links
Partners
tools
CONTACT INFO
NAVIGATE
Trading platforms
Trading Instruments
Useful links
Partners
tools
CONTACT INFO

Risk Statement and Disclaimer
An investment in derivatives may mean investors may lose an amount even greater than their original investment. Anyone wishing to invest in any of the products mentioned in www.gssecurities.io, should seek their own financial or professional advice. Trading of securities, forex, stock market, commodities, options and futures may not be suitable for everyone and involves the risk of losing part or all of your money. Trading in the financial markets has large potential rewards, but also large potential risk. You must be aware of the risks and be willing to accept them in order to invest in the markets. Don’t invest and trade with money which you can’t afford to lose. Forex Trading are not allowed in some countries, before investing your money, make sure whether your country is allowing this or not.

You are strongly advised to obtain independent financial, legal and tax advice before proceeding with any currency or spot metals trade. Nothing in this site should be read or construed as constituting advice on the part of GS Securities Ltd or any of its affiliates, directors, officers or employees.

No Offer or Solicitation
The information on gssecurities.io is provided solely for informational purposes. It does not constitute an offer or solicitation to any person in any jurisdiction where such offer or solicitation is not authorized, or to anyone for whom it would be unlawful to make such an offer or solicitation. If you are unsure about local regulations, please exit this site immediately and seek independent advice.

Restricted Regions
GS Securities Ltd does not provide services for citizens/residents of the United States, Cuba, Iraq, Myanmar, North Korea, Sudan. The services of GS Securities Ltd are not intended for distribution to, or use by, any person in any country or jurisdiction where such distribution or use would be contrary to local law or regulation.

Independent Advice
Before deciding to trade, ensure you have a comprehensive understanding of the relevant risks and obtain independent financial, legal, and tax advice if necessary. None of the content on gssecurities.io constitutes personal investment advice.

Privacy Notice – Microsoft Clarity
We partner with Microsoft Clarity and Microsoft Advertising to capture how you use and interact with our website through behavioral metrics, heatmaps, and session replay to improve and market our products/services. Website usage data is captured using first and third-party cookies and other tracking technologies to determine the popularity of products/services and online activity. Additionally, we use this information for site optimization, fraud/security purposes, and advertising. For more information about how Microsoft collects and uses your data, visit the Microsoft Privacy Statement.

Company Information
This website (www.gssecurities.io) is owned and operated by GS Securities Ltd, a company registered under registration number 2024-00379. Our registered office is located at Ground Floor, The Sotheby Building, Rodney Village, Rodney Bay, Gros-Islet, Saint Lucia.

© 2025 GS Securities | All rights reserved
Shopping Basket