GS Securities FAQs
Respuestas a tus preguntas sobre negociación

¡Encuentra respuestas rápidas a tus preguntas sobre negociación! Desde la configuración y financiación de una cuenta hasta estrategias de negociación avanzadas, explora nuestra completa sección de Preguntas Frecuentes para obtener información experta sobre Divisas, Acciones, Criptografía y mucho más.

En pocas palabras, la negociación financiera es la compra y venta de instrumentos financieros. Estos instrumentos pueden adoptar muchas formas, pero algunas de las principales categorías son:

  • Acciones – pequeñas unidades de propiedad de una empresa, como Apple, Google, HSBC
  • Índices – el valor de un grupo de empresas, representado como un único número, por ejemplo el FTSE 100, S&P 500, Nikkei 225
  • Forex – divisas globales, incluyendo la libra, el dólar, el euro
  • Materias primas: activos físicos, materias primas y productos agrícolas, por ejemplo oro, petróleo, maíz


Las personas y las empresas suelen negociar instrumentos financieros porque necesitan los activos para sí mismos o para su negocio. Por ejemplo, puedes viajar de Europa a EEUU y querer convertir euros a dólares. Para ello participarías en el mercado de divisas.

O bien, un fabricante de ordenadores portátiles podría necesitar un gran cargamento de aluminio para construir componentes para sus ordenadores. Al comprar el metal, la empresa estaría participando en el mercado de materias primas.

Sin embargo, la mayoría de las veces los operadores financieros no necesitan los activos en absoluto. Simplemente buscan obtener beneficios de los movimientos del precio, por ejemplo, comprando a la baja y vendiendo luego al alza.

Al igual que cualquier otra forma de mercado, los mercados financieros son lugares donde compradores y vendedores acuden para comerciar. Suelen ser lugares físicos donde los operadores se reúnen para intercambiar un determinado tipo de activo, por ejemplo:

  • Acciones en la Bolsa de Londres (LSE)
  • Materias primas en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME)

Pero también pueden ser sistemas electrónicos, como:

  • La bolsa NASDAQ

  • El mercado de divisas (esencialmente una red de grandes bancos y proveedores de divisas)

Veremos los distintos tipos de mercado con más detalle más adelante en este curso.

Los mercados financieros permiten a los operadores intercambiar activos rápida y fácilmente, porque todos los compradores y vendedores están en el mismo lugar, a veces literalmente, a veces electrónicamente, a veces ambas cosas.

También suelen tener normas y reglamentos muy estrictos, lo que contribuye a reducir el fraude y las actividades ilegales. Por ejemplo, si quisieras comprar algodón en una bolsa de materias primas regulada, podrías comprarlo sin necesidad de inspeccionarlo, con la seguridad de que ha pasado previamente por una serie de controles de calidad.

¿Lo sabías?

A pesar de la cantidad y variedad de mercados financieros diferentes, cuando la gente se refiere al “mercado” suele hablar del valor de las acciones y participaciones.
Si el mercado ha “subido”, entonces, por término medio, las acciones están funcionando bien. Esto se debe a que el comercio de acciones es el método más conocido y comprendido de participar en los mercados financieros.

Resumen de la lección

  • La negociación financiera es la compra y venta de instrumentos financieros.
  • Hay muchos tipos de activos financieros, como acciones, índices, divisas y materias primas.
  • La mayoría de las veces, los operadores financieros no quieren ni necesitan los activos: operan para obtener beneficios.
  • Los mercados financieros son el lugar al que acuden compradores y vendedores para comerciar
  • Los mercados están regulados para reducir el fraude, mantener bajos los costes de transacción y mejorar la eficacia.

Imagina que un día decides poner todos tus ahorros a buen recaudo debajo del colchón. Si luego te olvidaras por completo de ese dinero y lo dejaras solo durante un año, no habría crecido. Habría exactamente la misma cantidad de dinero que pusiste allí en primer lugar.
De hecho, en términos reales, probablemente valdría menos que cuando lo pusiste allí, porque es probable que el coste de la vida haya aumentado en el ínterin.

Ahora, imagina que en lugar de eso hubieras utilizado ese dinero para comprar activos financieros como acciones o materias primas. En lugar de permanecer inactivo, tu dinero tendría un potencial de crecimiento mucho mayor, ya que el valor de esas acciones o materias primas podría subir. Aunque, por supuesto, siempre existe el riesgo de que también bajen de valor.

Operar en los mercados financieros consiste en equilibrar ese riesgo con la recompensa potencial, y elegir los activos que probablemente se muevan a tu favor. Como veremos, si lo haces con sensatez e inteligencia, las recompensas pueden ser mucho mayores que si simplemente dejas tu dinero en una cuenta bancaria (o debajo del colchón).

Lo que hemos descrito anteriormente se denomina “inversión”, esencialmente una forma de negociación financiera a largo plazo que consiste en comprar y mantener activos financieros durante varios meses o años.

De hecho, es muy probable que ya estés invirtiendo en los mercados financieros de alguna manera, posiblemente sólo de forma pasiva. Si tienes un plan de pensiones, por ejemplo, estás invirtiendo el dinero que ganas ahora con la esperanza de que crezca y valga más cuando te jubiles.

Las empresas de pensiones suelen invertir este dinero por ti a cambio de una comisión de gestión. En la mayoría de los casos, sin embargo, puedes decidir en qué instrumentos financieros inviertes tu dinero. Y como muestra el gráfico siguiente, unas simples decisiones ahora pueden tener un efecto dramático en el futuro.

Observando el gráfico, puedes ver que 100 £ ahorradas en efectivo en 1986 valdrían sólo 38 £ en 2014 debido a la inflación. Si hubieras invertido esas 100 £ en el mercado de valores del Reino Unido, habrías obtenido un rendimiento de unas 1120 £.


Pero la inversión a largo plazo no es la única forma de participar en los mercados financieros, también existe la negociación activa, a veces conocida como especulación.


Mientras que los inversores suelen centrarse en el valor a largo plazo de los activos e intentan construir una cartera que tenga buenos resultados en el futuro, los operadores activos tienden a centrarse en los movimientos del mercado a corto plazo, y algunos participantes realizan cientos de operaciones al día.


Que elijas centrarte en el juego a largo plazo, realizando sólo unas pocas operaciones al año, o que creas que cada pequeño movimiento en el precio representa una oportunidad, depende totalmente de ti, de tu personalidad y del tiempo que puedas dedicar al trading.


Trataremos este tema en detalle en el curso “Planificación y gestión del riesgo”, pero por ahora es importante señalar que hay muchas formas distintas de operar, y muchos tipos distintos de operador. Y sean cuales sean tus intereses, habilidades o prioridades, siempre habrá una forma de operar que se adapte a ti.


Una de las principales diferencias entre los operadores es el tipo de activo con el que operan, y eso es lo que vamos a empezar a ver en la siguiente lección…


Resumen

El comercio financiero ofrece la posibilidad de que tu dinero crezca, pero siempre existe también el riesgo de que pierdas dinero.
La inversión se centra en el valor a largo plazo de los activos.
El comercio activo se centra en los movimientos a corto plazo de los precios.

Si alguna vez te has ido de vacaciones y has cambiado, por ejemplo, libras esterlinas por euros, entonces has participado en el mercado de divisas. En pocas palabras:

Forex es la forma en que los particulares y las empresas convierten una divisa en otra.


Forex, también conocido como divisas, FX o mercado de divisas, es el mayor mercado financiero del mundo. Cada día se realizan transacciones por un valor medio de más de 5 billones de dólares. Eso es unas 100 veces más que la Bolsa de Nueva York (NYSE), la mayor bolsa de valores del mundo.


Además de ser negociado por particulares y empresas, el forex también es importante para las instituciones financieras, los bancos centrales y los gobiernos. Facilita el comercio y la inversión internacionales al permitir que las empresas que ganan dinero en una divisa paguen bienes y servicios en otra.

Hay un gran número de participantes en el mercado que quieren operar con divisas en un momento dado, desde especuladores individuales que quieren obtener un beneficio rápido, hasta bancos centrales que intentan controlar la cantidad de moneda en circulación.


Sin embargo, los actores más importantes del mercado de divisas son, con diferencia, los grandes bancos internacionales. Entre ellos, Citigroup, Deutsche Bank, Barclays, JPMorgan y UBS representan alrededor del 50% del comercio mundial de divisas.

Los particulares y las empresas participan en el mercado de divisas por dos razones principales:


Especulación


La gran mayoría de las operaciones de divisas se realizan simplemente para ganar dinero. Esto significa que la persona o institución que realiza la operación no tiene previsto recibir la divisa, sólo busca obtener beneficios de los movimientos del mercado.


Dado que las grandes instituciones financieras siempre buscan beneficiarse de los pequeños cambios en los precios de las divisas, a lo largo del día pueden producirse muchas grandes operaciones. Esta actividad significa que los tipos de cambio son unos de los mercados financieros más volátiles del mundo, lo que a su vez ofrece más oportunidades a los especuladores para ganar dinero.


Comprar bienes o servicios en otra moneda


Cada vez que se realiza una transacción entre dos entidades de distintas regiones, es necesario realizar una operación de cambio de divisas para pagar los bienes o servicios intercambiados. Transacciones como ésta ocurren globalmente, cada segundo de cada día.


A pesar del número de transacciones, la cantidad de divisas negociadas suele ser muy pequeña en comparación con las operaciones realizadas por los grandes especuladores. Por lo tanto, la negociación comercial no suele tener un efecto tan grande en los tipos de mercado a corto plazo.

A diferencia del comercio de acciones, el Forex es un mercado extrabursátil (OTC). Esto significa que las divisas se intercambian directamente entre dos partes y no a través de una bolsa.

El mercado de divisas se gestiona electrónicamente a través de una red mundial de bancos: no tiene una ubicación central, y las operaciones pueden realizarse en cualquier lugar a través de un corredor de divisas de tu elección. Esto también significa que puedes operar con divisas en cualquier momento, siempre que sea durante el horario de negociación en cualquiera de los cuatro principales centros de negociación de divisas (Londres, Nueva York, Sydney y Tokio).

Horario de negociación en Forex: Abril-octubre (hora del Reino Unido)


En la práctica, eso significa que puedes operar con la mayoría de los pares de divisas desde las 21:00 o 22:00 (hora del Reino Unido) del domingo hasta las 21:00 o 22:00 (hora del Reino Unido) del viernes, todas las semanas. Las horas exactas pueden variar debido a los cambios de horario de verano en el Reino Unido, EE.UU. y Australia.

Los precios de las divisas siempre se cotizan en pares como AUD/EUR, que significa dólar australiano frente a euro. Esto se debe a que si quieres comprar dólares australianos necesitas comprarlos con otra divisa, como euros.


Cuando operas en divisas, simultáneamente COMPRAS una divisa y VENDES otra.


Cada moneda de un par se conoce por un código de moneda de tres letras. En general, las dos primeras letras representan el país/región, y la última letra representa la divisa. Así, tomando como ejemplo el USD/JPY


USD significa dólar estadounidense, mientras que JPY representa el yen japonés.


Resumen

  • Forex es la forma en que los particulares y las empresas convierten una divisa en otra
  • Los principales actores del mercado son los grandes bancos internacionales
  • La especulación representa la gran mayoría de las transacciones
  • Es un mercado extrabursátil (OTC), en el que las operaciones se realizan directamente entre dos partes y no a través de una bolsa
  • Las divisas se negocian por pares: compras una divisa al mismo tiempo que vendes otra.
  • La primera divisa de cada par es la divisa base o principal. La segunda es la cotizada o contramoneda.

Cuando oigas a la gente hablar de comercio o inversión, lo más probable es que se refieran al comercio de acciones. Es una de las formas más populares -y más tradicionales- de operar en los mercados financieros. Sobre todo entre los inversores particulares.

Como vimos en la lección anterior, si tienes un plan de pensiones, lo más probable es que ya estés invirtiendo en acciones de alguna manera. Pero, ¿qué son las acciones? ¿Y cómo funcionan?


Una acción es una unidad de propiedad de una empresa.


Así, si una determinada empresa vale 10.000 £ y ha emitido 2000 acciones, cada acción valdría 5 £ (10.000 ÷ 2000).


A medida que fluctúa el precio de las acciones, también lo hace el valor de la empresa. Los inversores que compran acciones de una empresa esperan que aumente su valor, lo que les permitirá venderlas a un precio más alto.

Para recaudar dinero

Al permitir que los inversores compren parte de la empresa, la dirección puede reunir capital para reinvertirlo en el negocio. Por ejemplo, pueden necesitar dinero extra para expandirse a otros territorios o lanzar una nueva línea de productos.


Si los fondos se utilizan con prudencia y, como resultado, la empresa es más rentable, el valor del precio de las acciones -y, por tanto, de la empresa- debería aumentar.


Esto significa que la empresa y sus accionistas dependen en gran medida unos de otros. La empresa necesita a los accionistas para recaudar fondos, y los accionistas esperan que la empresa utilice su inversión para hacer crecer el negocio, de modo que puedan obtener beneficios.

Los precios de las acciones pueden permanecer bastante estables durante meses, o moverse rápidamente. La cantidad que fluctúa una acción se conoce como su volatilidad.

Que el precio de una acción suba o baje se basa fundamentalmente en las leyes de la oferta y la demanda. Esencialmente, si hay más gente que quiere comprar una acción que la que la vende, el precio subirá porque la acción es más codiciada (la “demanda” supera a la “oferta”). Por el contrario, si la oferta es mayor que la demanda, el precio bajará.

Cómo mueven los precios los niveles de oferta y demanda


La oferta y la demanda pueden verse influidas por muchos factores, pero los dos principales son:


Ganancias


Son los beneficios que obtiene una empresa. Si los beneficios son mejores de lo esperado, el precio de las acciones suele subir. Si los beneficios decepcionan, es probable que la cotización baje. Las empresas suelen publicar anuncios de beneficios para un periodo de tiempo concreto, normalmente un trimestre, medio año o un año completo. La cotización de la empresa puede ser especialmente volátil inmediatamente antes y después del anuncio, sobre todo si las cifras son significativamente mejores o peores de lo previsto.


Puedes utilizar un calendario económico para ver cuándo publican resultados determinadas empresas.

Sentimiento


Éste es quizá el factor más complejo e importante de la cotización de una acción. El precio de las acciones tiende a reaccionar con fuerza a las expectativas sobre los resultados futuros de la empresa. Estas expectativas se basan en cualquier número de factores, como la próxima legislación del sector, la fe pública en el equipo directivo de la empresa o la salud general de la economía.


Resumen

  • Una acción es una unidad de propiedad de una empresa
  • Las empresas ofrecen acciones para recaudar dinero, normalmente para volver a invertir en el negocio
  • Los precios de las acciones se ven influidos por: la oferta y la demanda, las cifras de beneficios y el sentimiento del mercado

La mayoría de las acciones importantes se negocian en el mercado bursátil. Se trata de un término general para referirse a una red mundial de bolsas específicas donde se compran y venden acciones.


Por ejemplo, la mayoría de las acciones británicas se negocian en la Bolsa de Londres (LSE), mientras que la mayoría de las acciones estadounidenses se pueden encontrar en la Bolsa de Nueva York (NYSE) o en el NASDAQ.


Estas bolsas son mercados muy regulados donde compradores y vendedores se reúnen para negociar la transacción de acciones. Sólo determinadas personas cualificadas pueden negociar físicamente en la propia bolsa, por lo que los inversores suelen necesitar un agente de bolsa que actúe como intermediario.

Puede que ya hayas oído hablar de índices bursátiles como el FTSE 100, el Dow Jones o el Nikkei 225. Números que se citan a menudo en las noticias, o en la sección de negocios del periódico, normalmente junto a un valor que dice cuánto han subido o bajado.

Pero, ¿qué son? ¿Y qué representan?

Un índice bursátil es una medida del valor de una determinada sección del mercado bursátil.

Este “cierto sector del mercado de valores” puede ser:

Una bolsa (como la Bolsa de Tokio o el NASDAQ)

Una región (como Europa o Asia)

O un sector (energía, electrónica, inmobiliario, etc.)

El FTSE 100, por ejemplo, es un número que representa a las 100 mayores empresas cotizadas en la Bolsa de Londres.

Si, por término medio, el precio de las acciones de estas empresas sube, el FTSE 100 subirá con ellas. Y si el precio de las acciones baja, caerá.

Los índices bursátiles dan a los operadores e inversores una indicación del comportamiento de una bolsa, región o sector.

El ASX 200, por ejemplo, sigue los resultados de 200 de las mayores empresas de Australia. Si el ASX 200 empieza a subir, entonces, por término medio, estas empresas están obteniendo buenos resultados. Un ASX 200 al alza indica a los inversores que, en general, la situación del mercado bursátil australiano está mejorando.

Y si el mercado bursátil australiano está en alza, la mayoría de las veces toda la economía australiana tiende a ir bien. Así pues, los movimientos en el precio de los principales índices bursátiles pueden dar a menudo a los operadores una indicación de la salud de todo un país.


Es una información importante a la hora de planificar tu próxima operación.

La mayoría de los principales índices se calculan mediante un sistema ponderado por capitalización o por precio.

Sistema de capitalización ponderada

Utilizado por la mayoría de los índices bursátiles, este sistema tiene en cuenta el tamaño de cada empresa a la hora de calcular el valor del índice en su conjunto. Así, cuanto más valga una empresa concreta, más afectará su cotización al índice.

Puedes saber cuánto vale una empresa multiplicando el precio de sus acciones por el número de acciones emitidas. Esto se llama capitalización bursátil.

El FTSE 100 se calcula utilizando este método. Así, por ejemplo, si BP se valora el doble que Barclays, cualquier cambio en el precio de las acciones de BP tendrá el doble de efecto en el FTSE 100 que un cambio similar en Barclays.

Otros índices que utilizan este sistema son el S&P 500, el NASDAQ-100, el Hang Seng, el CAC 40, el IBEX 35 y el ASX 200.

Sistema de precios ponderados

Este método se basa en el precio real de las acciones de las empresas del índice, y no en su tamaño global.

Cuanto más alto sea el precio de la acción, más influencia tendrá esa empresa en el valor del índice. Por ejemplo, una acción que cotice a 100 $ tendría cinco veces más influencia que una que sólo cotice a 20 $.

Los dos únicos índices importantes que utilizan este sistema son el Promedio Industrial Dow Jones y el Nikkei 225.

Como los índices no son más que números, no puedes comprarlos ni venderlos directamente. No hay ningún activo que poseer ni nada que intercambiar. Por tanto, para operar con el precio de un índice, tienes que elegir un producto que refleje su rendimiento. Hay varios que lo hacen:

Fondo indexado

Fondo de inversión especializado que intenta reproducir los movimientos de un índice bursátil concreto. Puedes invertir en fondos indexados a través de un gestor de fondos.

Fondo cotizado en bolsa (ETF)

Un tipo distinto de fondo indexado que puede negociarse como una acción en una bolsa. Al igual que las acciones, el precio de los ETF puede cambiar a lo largo del día de negociación a medida que se compran y venden. Actualmente, el mayor ETF del mundo es el SPDR S&P 500 que, como es lógico, sigue al S&P 500.

Derivados

Productos financieros que derivan su precio del rendimiento de un instrumento subyacente. Por ejemplo: futuros, opciones, binarios, spread bets o contratos por diferencias (CFD).

Resumen

  • Los índices ponderados por capitalización se calculan en función del tamaño de las empresas que los componen.
  • Los índices ponderados por el precio se basan en los precios de las acciones.
  • Los índices bursátiles son sólo números, por lo que no puedes negociar con ellos directamente. Necesitas utilizar fondos o derivados.

Las materias primas son activos físicos. A diferencia de las acciones, los índices o las divisas, son materias primas minadas, cultivadas o extraídas de la tierra. Algunos ejemplos son

Para ser oficialmente negociableuna mercancía debe ser totalmente intercambiable con otra mercancía del mismo tipo, independientemente de dónde se haya producido, extraído o cultivado.


Por ejemplo, para un comerciante de materias primas, el oro es oro. No importa dónde se haya extraído. Una onza de oro extraída en Australia vale exactamente lo mismo que una onza de oro extraída en China, EEUU o Tanzania.


Lo mismo puede decirse de otras mercancías como el gas natural, el algodón y el cobre, siempre que cumplan determinadas normas mínimas de calidad o pureza.


Los economistas llaman a esto ser fungible y significa que grandes cantidades de mercancías pueden negociarse con relativa rapidez y facilidad en una bolsa. Esto se debe a que todo comerciante puede estar seguro de que está comprando/vendiendo bienes equivalentes sin necesidad de inspeccionarlos, ni de averiguar dónde o cómo se han producido.

Las materias primas suelen clasificarse en dos grupos:

Materias primas blandas

Se trata de materias primas agrícolas, cultivadas en lugar de minadas o extraídas. Los blandos tienden a ser muy volátiles a corto plazo, ya que son susceptibles a los ciclos de cultivo estacionales, al clima y al deterioro, que pueden afectar repentina y drásticamente a los precios.

Materias primas duras

Suelen extraerse de la tierra o de otros recursos naturales. Las materias primas duras suelen ser más fáciles de manipular y transportar que las blandas, y se integran más fácilmente en el proceso industrial.

También puedes ver mercancías clasificadas según su sector ecológico:

  • Energía (petróleo y gas)
  • Metal (oro, plata, cobre, plomo, etc.)
  • Agricultura (trigo, café, ganado, etc.)

Hay dos formas principales de comerciar con materias primas:
El mercado al contado

El mercado al contado es donde los activos financieros se venden al contado y se intercambian allí mismo. Por tanto, si necesitas entrega inmediata de una mercancía, te dirigirías al mercado al contado.

Por ejemplo, supongamos que diriges una empresa que fabrica tuberías industriales. Hace poco recibiste un pedido de una gran cantidad de tuberías de cobre, pero no queda ninguna en el almacén. Necesitas el cobre inmediatamente, así que lo mejor que puedes hacer es ir al mercado al contado y comprar un poco.

Del mismo modo, si fueras propietario de una empresa minera y tuvieras algo de cobre que quisieras quitarte de encima enseguida, intentarías venderlo en el mercado al contado.

Debido a las grandes cantidades de materias primas con las que se comercia -y a la naturaleza global de estas operaciones-, el mercado al contado utiliza normas fijas para que los comerciantes puedan comprar y vender materias primas rápidamente sin necesidad de una inspección visual.

El mercado de futuros


El mercado de futuros es un lugar donde compradores y vendedores acuerdan intercambiar una cantidad específica de un activo en una fecha fija en el futuro, a un precio acordado hoy.

Los activos en cuestión no se negocian físicamente en la bolsa, por lo que los participantes compran y venden contratos de futuros en su lugar. Esto permite a los operadores especular con el precio de las materias primas sin tener que poseerlas en ningún momento, porque los contratos pueden venderse o cerrarse antes de la fecha de entrega real.


Lo cual es especialmente útil si, por ejemplo, quieres operar con el precio del ganado, pero no quieres que te lleguen varios rebaños de vacas vivas a tu puerta dentro de unos meses…


Aunque los contratos de futuros suelen ser utilizados por particulares y empresas que desean intercambiar materias primas físicas en una fecha posterior, se utilizan predominantemente para especular y cubrirse.


También hay que tener en cuenta que el precio de los contratos de futuros suele ser diferente al de la compra o venta de una cantidad idéntica de esa misma mercancía en el mercado al contado. Esto se debe a que el vendedor debe tener en cuenta los riesgos y gastos futuros, como el coste de mantener la mercancía y transportarla después al comprador. De ahí que los contratos de futuros se valoren utilizando precios a plazo, en lugar de precios al contado.

Hay cuatro tipos principales de operadores de futuros de materias primas.

Productores
Se trata de empresas/individuos que producen o extraen materias primas y suscriben un contrato de futuros para compensar el riesgo de movimientos futuros de los precios. Si, por ejemplo, eres un agricultor de café y acuerdas vender tu producción por un precio determinado en una fecha concreta, tendrás unos ingresos garantizados en esa fecha aunque los precios del café caigan en picado mientras tanto.

Especuladores
Se trata de operadores que sólo buscan beneficiarse de los movimientos de los precios de las materias primas. Por lo general, no tienen interés en poseer la mercancía física en sí.

Coberturistas
Se trata de inversores a medio o largo plazo que tienen materias primas en su cartera para protegerse de los movimientos a la baja de otros valores. Las materias primas tienden a moverse en sentido contrario (o al menos en sentido contrario) a determinadas acciones y bonos.En caso de desplome del mercado bursátil, por ejemplo, los inversores que tienen materias primas pueden no sufrir tanto como los que tienen carteras basadas exclusivamente en acciones. El oro, en particular, se considera un “refugio seguro” y recibe importantes inversiones cuando la renta variable es inestable.

Corredores
Son empresas o particulares que compran y venden contratos de materias primas en nombre de sus clientes.

Resumen

  • Las materias primas son activos físicos que se explotan, cultivan o extraen de la tierra
  • Pueden ser materias primas blandas (agrícolas) o duras (energía y metales)
  • Se negocian en el mercado al contado o de futuros
  • El mercado al contado suele ser para compradores y vendedores de la mercancía física, mientras que el mercado de futuros suele estar dominado por especuladores y coberturistas

Las materias primas se compran y venden en una serie de bolsas especializadas en un tipo concreto de materia prima.

LIFFE
La Bolsa Internacional de Futuros y Opciones Financieros de Londres es el mayor parqué de materias primas de Europa
Especialidad
Materias primas blandas: cacao, trigo, café, azúcar, maíz

New York Mercantile Exchange (NYMEX)
La mayor bolsa de futuros sobre materias primas físicas del mundo
Especialidad
Energía y metales: petróleo crudo, gas natural, gasóleo de calefacción, gas sin plomo RBOB, oro, plata, cobre, platino, paladio

Bolsa de Metales de Londres
El principal mercado mundial de metales no férreos
Especialidad
Metales que no contienen hierro: aluminio, cobre, estaño, níquel, zinc, plomo, aleación de aluminio, cobalto

ICE Futures US
Bolsa líder mundial de futuros y opciones sobre materias primas blandas
Especialidad
Materias primas blandas: azúcar, algodón, cacao, café, zumo de naranja

Chicago Board of Trade (CBOT)
La bolsa de futuros y opciones más antigua del mundo
Especialidad
Granos: maíz, soja, aceite de soja, harina de soja trigo, avena, arroz en bruto

Tamaño del contrato
Los futuros de materias primas se negocian en contratos. Cada mercado de materias primas tiene un tamaño estándar, establecido por la bolsa de futuros donde se negocia. Como las materias primas suelen comprarse y venderse en grandes cantidades, el tamaño del contrato también suele ser grande.


Tomemos el oro como ejemplo. El tamaño del contrato de futuros del oro es de 100 onzas troy. Por tanto, si el oro cotiza a 1.100 $ la onza troy y compras un solo contrato, tu contrato valdría 110.000 $ (1.100 x 100 onzas).


Los pequeños inversores no suelen tener acceso a cantidades tan grandes de dinero, así que, al igual que cuando operas con divisas, a menudo puedes operar con futuros de materias primas con apalancamiento. Muchas bolsas y corredores también ofrecen contratos “mini”, que suelen ser entre el 10% y el 50% del tamaño de un contrato estándar.


Es muy importante tener en cuenta que tanto el tamaño de los contratos estándar como de los minicontratos varía mucho en función del tipo de materia prima, por lo que es vital comprobar el tamaño del contrato cuidadosamente antes de realizar una operación.

Como en todo el comercio, el factor más importante que afecta a los precios de las materias primas es el equilibrio entre la oferta y la demanda.

Si, por ejemplo, hay una buena cosecha de algodón que aumenta la cantidad en circulación, el precio del algodón bajará (suponiendo que la demanda siga siendo la misma). Por otra parte, si los fabricantes de ropa y otras empresas que utilizan algodón necesitan más cantidad del producto, pero los productores no tienen capacidad para satisfacer esta demanda, el precio aumentará.

Otros factores que impulsan los precios de las materias primas son

El tiempo
Las materias primas agrícolas dependen especialmente del tiempo, ya que influye en la cosecha. Una mala cosecha provocará una escasez de oferta, lo que hará subir los precios.

Factores económicos y políticos
Acontecimientos como la guerra o los disturbios políticos pueden tener un gran efecto sobre los precios. Por ejemplo, las turbulencias en Oriente Medio a menudo hacen fluctuar el precio del petróleo debido a la incertidumbre en el lado de la oferta.

El dólar estadounidense
Las materias primas se cotizan normalmente en dólares estadounidenses, por lo que sus precios suelen moverse de forma inversa a éste. Si el precio del dólar baja, se necesitan más dólares para comprar la misma cantidad de materias primas, por lo que el precio de las materias primas sube. Por el contrario, si el dólar sube, es más barato comprar materias primas, en igualdad de condiciones.

Resumen

  • Las materias primas se compran y venden en bolsas especiales mediante contratos
  • El tamaño de los contratos varía según el tipo de mercancía negociada, pero suelen ser muy grandes
  • Sin embargo, los pequeños inversores suelen poder comprar y vender futuros de materias primas utilizando el apalancamiento
  • Los precios de las materias primas suelen ser muy volátiles y se ven afectados por la oferta y la demanda, el clima, los factores geopolíticos y el valor del dólar estadounidense.

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